Global Markets
Aktivní obchodování na amerických a evropských trzích
Systematické a diskreční strategie v akciích, futures, opcích, měnách a komoditách. Jednoduché, srozumitelné, zaměřené na výsledek a přísné řízení rizik.
Co děláme
Zhodnocujeme kapitál kvalifikovaných investorů společně s vlastními prostředky skupiny K&L Rock. Investiční proces stavíme na kombinaci dlouhodobých akciových investic a aktivního tradingu, který propojuje systematické i diskreční přístupy, řízené daty, jasnými pravidly a zkušenostmi investičního týmu. Portfolio budujeme jako diverzifikovaný mix vzájemně málo korelovaných strategií s předem definovanými vahami a risk budgety, jehož cílem je stabilní výkonnost napříč tržními cykly při striktní kontrole rizika.
Investiční filozofie
Trhy se pohybují v režimech, nikoli lineárně, proto aktivně přizpůsobujeme expozice podle trendu, volatility a úrokového prostředí. Uplatňujeme barbell přístup, který kombinuje ochranné, konvexní strategie s trendovými výnosovými složkami, a systematickou diverzifikaci napříč aktivy i regiony. Riziko řídíme disciplinovaně pomocí jasných limitů drawdownu, kapitálové efektivity a jednoduchých, robustních modelů, které jsou ověřovány nejen v backtestech, ale i napříč různými tržními podmínkami.
Metodika & datové nástroje
Používáme více-strategiový přístup napříč časovými horizonty a pracujeme výhradně s vysoce likvidními trhy, jako jsou futures, akcie, opce a dluhopisy. Rozhodování stavíme na kombinaci Market a Volume Profile, Order Flow, DOM, COT reportů a Price Action, které využíváme pro vývoj, validaci i průběžné řízení strategií. Každá strategie má vlastní pravidla exekuce, position sizingu a řízení rizika, přičemž celkové zatížení portfolia řídíme centrálně na úrovni alokace a risk-budgetů napříč strategiemi.
Investiční pilíře
Dynamická konvexita – ochrana portfolia při šocích
Co:Systematická ochrana přes volatilitu a opce (zejména na hlavní akciové indexy; dle situace i nástroje navázané na indexovou volatilitu).
Kdy funguje:Prudké propady, náhlé tržní šoky, skokové zvýšení nejistoty a rizikových přirážek.
Řízení rizikaAutomatické řízení velikosti pozic, postupný výběr zisku, předem dané limity ztrát.
Integrované řízení rizika
Proč
Jedna strategie nestačí na všechny režimy; kombinujeme konvexitu (ochranu) a trend (výnos).
Jak funguje
Váhy mezi long-vol a trendem se posouvají podle signálů; zisky průběžně realizujeme (profit-taking).
Co čekat
Lepší poměr výnos/riziko napříč cyklem a menší hloubka propadů při krizích.
Řešení rizik a proces
Produkty pro klienty
Detailní parametry produktů, rizik a nákladů poskytujeme na vyžádání.
Jednatel, Portfolio Manager
Erik Kmeť
Jeden ze zakladatelů K&L Rock. Zodpovědný za investiční strategii a rozvoj divize Global Markets. Důraz na riziko, disciplínu a transparentnost.
equity trader & market specialist
Andrej Boyko
TODO
Rizika
Investování na kapitálových trzích je spojeno s řadou rizik: tržním rizikem (významné kolísání cen aktiv), likviditním rizikem (zejména v obdobích stresu), rizikem pákového/marginového financování (zesiluje zisky i ztráty), rizikem změn volatility a korelací (jejich chování se může v krizích zásadně změnit), modelovým rizikem u systematických přístupů a operačními/právními riziky. Tato rizika aktivně řídíme pomocí limitů, stresových testů, konzervativní práce s pákou a pevných procesů governance, přesto však nelze vyloučit dočasné či trvalé ztráty kapitálu.
